黨的二十屆四中全會審議通過的《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》對“加快建設金融強國”作出部署，強調(diào)大力發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融。大力發(fā)展數(shù)字金融，是深化金融體制改革、促進數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合的重要保障。2024年11月，中國人民銀行等7部門聯(lián)合印發(fā)的《推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提出，到2027年底，基本建成與數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展高度適應的金融體系。本期特邀專家圍繞相關問題進行研討。

數(shù)字金融創(chuàng)新成效顯著

“十四五”期間，我國數(shù)字金融發(fā)展取得哪些重要成果？

張偉（清華大學五道口金融學院院長助理）：數(shù)字金融具有雙重內(nèi)涵，既包括技術驅(qū)動的金融創(chuàng)新，也涵蓋金融體系的數(shù)字化轉(zhuǎn)型?！笆奈濉睍r期，我國金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得積極成果，金融服務數(shù)字經(jīng)濟和促進數(shù)實融合成效顯著，為構(gòu)建“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)提供了堅實支撐。

一方面，金融業(yè)以數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高金融產(chǎn)品與服務效能。持續(xù)完善政策框架，形成系統(tǒng)化、多層次的發(fā)展指引。在《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025年）》《關于銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導意見》《銀行保險機構(gòu)數(shù)據(jù)安全管理辦法》等一系列政策引領下，金融機構(gòu)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，積極推動人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術在智能風控、精準營銷、智能投顧、運營管理等環(huán)節(jié)的融合應用與創(chuàng)新實踐，為提升金融產(chǎn)品與服務質(zhì)效、加快構(gòu)建中國特色現(xiàn)代金融體系提供持續(xù)動能。金融機構(gòu)以數(shù)據(jù)、算力等為基礎支撐，推動云計算、人工智能等科技手段向支付清算、財富管理、保險、征信等板塊滲透，通過系統(tǒng)布局數(shù)字生態(tài)場景、創(chuàng)新數(shù)字化運營模式，逐步構(gòu)建數(shù)字生態(tài)運營體系。銀行業(yè)聚焦業(yè)務經(jīng)營管理全流程數(shù)字化升級，持續(xù)加大科技投入夯實數(shù)字底座。保險業(yè)加速技術賦能，物聯(lián)網(wǎng)、生成式人工智能等顛覆性技術重構(gòu)保險價值鏈條，數(shù)據(jù)融合技術突破保險精算邊界，多模態(tài)大模型技術重塑風險建模邏輯和客戶服務模式，整體提高了保險業(yè)風險管理和投資管理水平。證券業(yè)借助金融科技重塑服務模式與提升運營效能，在智能投研、數(shù)字化風控、場景化服務等關鍵領域持續(xù)鍛造核心競爭力。

另一方面，金融服務數(shù)字經(jīng)濟和促進數(shù)實融合成效顯著。2024年，我國數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達到10%左右，數(shù)字化創(chuàng)新引領發(fā)展能力大幅提升。中國人民銀行等7部門聯(lián)合印發(fā)的《推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提出，加快數(shù)字金融創(chuàng)新，助力數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化及數(shù)實深度融合催生了大量新業(yè)態(tài)、新模式，不僅創(chuàng)造了經(jīng)濟新增長點，也極大激發(fā)了經(jīng)濟社會發(fā)展活力。金融部門深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，信貸、債券、股權等傳統(tǒng)金融服務以數(shù)據(jù)要素和數(shù)字技術為關鍵驅(qū)動，高質(zhì)量服務數(shù)字經(jīng)濟和促進數(shù)實融合。在信貸方面，“十四五”期間，我國數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)貸款增速明顯高于各項貸款平均增速。截至今年9月末，數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)貸款余額8.2萬億元，同比增長13.0%。在債券融資方面，中國人民銀行會同證監(jiān)會、科技部等創(chuàng)新推出債券市場“科技板”，支持金融機構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權投資機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，拓寬數(shù)字經(jīng)濟相關主體直接融資渠道，提升科技型企業(yè)債券融資可及性與便利性。

當前，我國數(shù)字經(jīng)濟邁向全面擴展期，亟須大力發(fā)展數(shù)字金融。其一，做好數(shù)字金融大文章是把握數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展機遇的需要。新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速演進，放眼全球，世界主要國家均高度重視發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟。在我國，數(shù)字經(jīng)濟規(guī)?？焖贁U張，數(shù)據(jù)要素價值不斷釋放，數(shù)字經(jīng)濟已成為推動經(jīng)濟增長的重要引擎。只有切實用好數(shù)據(jù)要素，提高金融產(chǎn)品和服務在適應科技創(chuàng)新、先進制造等戰(zhàn)略性前瞻性領域發(fā)展要求上的適配性、可持續(xù)性和精準性，才能提高金融服務實體經(jīng)濟能力，為經(jīng)濟社會發(fā)展帶來強勁動力。其二，數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展為數(shù)字金融提供了有利條件。當前數(shù)字經(jīng)濟浪潮正以前所未有的速度重塑經(jīng)濟格局，算力、算法、數(shù)據(jù)、應用資源協(xié)同的全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系加快構(gòu)建，為數(shù)字金融發(fā)展提供了底層能力支持。與此同時，數(shù)字經(jīng)濟時代對金融服務提出新要求，倒逼金融機構(gòu)主動適應變革，更精準地了解市場需求、客戶偏好和風險狀況，促進合理分配金融資源，降低運營成本，優(yōu)化金融產(chǎn)品和風控模型，提升金融服務和風險管控質(zhì)效。

我國即將邁入“十五五”規(guī)劃開局之年，大力發(fā)展數(shù)字金融是深化金融體制改革、促進數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合的重要保障。推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展，可通過多維度協(xié)同發(fā)力。一是強化政策引導，持續(xù)激活數(shù)字經(jīng)濟新動能。加強戰(zhàn)略規(guī)劃引領與政策精準滴灌，研究制定“十五五”時期數(shù)字金融發(fā)展規(guī)劃，完善激勵機制、優(yōu)化資源配置、搭建對接平臺，引導資金、技術、人才等要素向數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)集聚，協(xié)同服務數(shù)字經(jīng)濟和促進數(shù)實融合，推動金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。二是完善法律法規(guī)，系統(tǒng)構(gòu)建數(shù)字金融治理體系。密切跟蹤數(shù)字金融新產(chǎn)品、新業(yè)務、新模式，在制定金融法、推進金融穩(wěn)定法審議工作過程中，注重統(tǒng)籌創(chuàng)新與規(guī)制、效率與公平，針對數(shù)據(jù)安全、個人信息保護、算法倫理等完善相關業(yè)務規(guī)則和監(jiān)管制度，為數(shù)字金融創(chuàng)新提供包容審慎、富有彈性的真實市場環(huán)境。三是夯實基建底座，提升數(shù)字金融技術支撐。加強基礎設施建設，提升自主創(chuàng)新能力，將技術融合應用、全要素數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為重要推動力，加快布局先進高效的算力體系，加大云計算、人工智能等技術規(guī)范應用，積極探索運用邊緣計算和量子技術突破現(xiàn)有算力瓶頸，為數(shù)字金融發(fā)展提供精準高效的技術保障。

穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣

數(shù)字貨幣是各國數(shù)字金融發(fā)展重點，我國數(shù)字貨幣研發(fā)和應用情況如何？

石光（國務院發(fā)展研究中心金融研究所綜合室主任、研究員）：央行數(shù)字貨幣是當前全球金融創(chuàng)新的重要前沿。其由中央銀行發(fā)行，功能屬性與紙幣相同，可以被視為紙幣的數(shù)字化形態(tài)。發(fā)展央行數(shù)字貨幣，有助于利用新的技術手段推動支付體系現(xiàn)代化，增強支付系統(tǒng)安全性，推動金融基礎設施升級。據(jù)國際貨幣基金組織統(tǒng)計，目前全球超過100家央行正在探索數(shù)字貨幣，我國在研發(fā)和試點應用方面走在國際前列。

數(shù)字人民幣是中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣。與微信支付等現(xiàn)有的電子支付工具相比，雖支付功能相似，但數(shù)字人民幣具備獨特優(yōu)勢。其一，是國家法定貨幣，是安全等級最高的資產(chǎn)。其二，具有價值特征，可在不依賴銀行賬戶的前提下進行價值轉(zhuǎn)移，并支持離線交易，具有“支付即結(jié)算”特性。其三，支持可控匿名，有利于保護個人隱私及用戶信息安全。

我國數(shù)字人民幣具有起步時間早、試點范圍廣、應用場景多等優(yōu)勢。經(jīng)歷10余年發(fā)展，已初步建立起較為完整的生態(tài)體系，并在試點推廣、技術創(chuàng)新和場景應用等方面取得顯著進展。

研發(fā)試點應用持續(xù)推進。2014年我國啟動數(shù)字人民幣研發(fā)，2018年中國人民銀行制定數(shù)字人民幣研發(fā)框架，2021年發(fā)布《中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進展》白皮書，明確數(shù)字人民幣雙層運營體系的設計思路，中國人民銀行負責數(shù)字人民幣額度管理、發(fā)行和注銷、跨機構(gòu)互聯(lián)互通和監(jiān)督管理等；商業(yè)銀行負責開立數(shù)字人民幣錢包，提供兌換和流通服務等。2019年中國人民銀行在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都以及2022年北京冬奧會場景開展數(shù)字人民幣第一批試點，后擴展至17個省市的26個試點地區(qū)，基本覆蓋長三角、珠三角、京津冀、中部、西部、東北、西北等地區(qū)。2022年數(shù)字人民幣APP上線，截至今年9月末，通過APP開立個人錢包2.25億個，試點地區(qū)數(shù)字人民幣累計交易金額14.2萬億元，累計處理交易33.2億筆。

政策環(huán)境和管理體系日益優(yōu)化?！笆奈濉币?guī)劃和2035年遠景目標綱要提出，穩(wěn)妥推進數(shù)字貨幣研發(fā)。黨的二十屆三中全會通過的《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》提出，穩(wěn)妥推進數(shù)字人民幣研發(fā)和應用?！笆逦濉币?guī)劃建議提出，穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣。數(shù)字人民幣管理體系日益清晰，中國人民銀行在北京設立數(shù)字人民幣運營管理中心，負責數(shù)字人民幣系統(tǒng)的建設、運行和維護，助力首都國家金融管理中心建設；在上海設立數(shù)字人民幣國際運營中心，推進數(shù)字人民幣國際化運營與金融市場業(yè)務發(fā)展。

服務功能不斷提升。各地加快推進數(shù)字人民幣應用，在消費零售、餐飲文旅、教育醫(yī)療、公共交通、補貼發(fā)放等領域持續(xù)推進。蘇州作為數(shù)字人民幣首批試點城市，在應用規(guī)模、場景創(chuàng)新和生態(tài)建設方面保持全國領先地位，截至今年9月末，累計開立個人錢包3169萬個、對公錢包107萬個。深圳為更好服務外籍來華人士，發(fā)布了數(shù)字人民幣可視硬錢包，為沒有境內(nèi)手機號和銀行賬戶、習慣持卡支付的短期境外來華人員提供了支付新選擇。

服務實體經(jīng)濟應用范圍持續(xù)拓寬。騰訊面向微眾銀行小微企業(yè)客戶，定制了數(shù)字人民幣智能合約企業(yè)信貸解決方案，銀行可精準追蹤貸款資金去向，有利于避免資金流入與貸款申請用途不匹配的領域。國家電網(wǎng)對其供應商推出基于數(shù)字人民幣智能合約的供應鏈金融解決方案，保障應收賬款的真實性，切實降低了融資難度和成本，豐富了應收賬款的可信使用場景，目前已涵蓋河北、山東、江蘇和廣東等地，帶動電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈使用數(shù)字人民幣結(jié)算突破8億元。青島首次實現(xiàn)外貿(mào)企業(yè)使用數(shù)字人民幣繳納進口增值稅，稅款實時從企業(yè)錢包劃轉(zhuǎn)至國庫，實現(xiàn)了全流程智能化。

我國數(shù)字人民幣發(fā)展已具備良好的基礎和條件。未來，可從以下方面發(fā)力穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣。

一是提升數(shù)字人民幣易用性，更好引導和培育個人及企業(yè)使用習慣。以用戶使用便利性為導向，優(yōu)化數(shù)字人民幣APP設計，簡化開戶等流程，形成更高效便捷的支付和錢包管理服務。

二是加強對智能合約應用的探索。智能合約是數(shù)字人民幣相較其他常用網(wǎng)絡支付工具的重要優(yōu)勢，是推動數(shù)字人民幣規(guī)模化應用的重要突破口。需加快在政府補貼、預付資金管理、供應鏈金融等方面推動智能合約應用，以資金管理的智能化推動數(shù)字人民幣廣泛使用。

三是加強央行數(shù)字貨幣國際合作。積極探索數(shù)字人民幣在跨境支付領域的應用，推動改進跨境支付效率，降低成本。加強與各國央行開展數(shù)字貨幣技術合作，特別是與我國經(jīng)貿(mào)往來密切的國家和地區(qū)。積極參與央行數(shù)字貨幣的國際標準制定，強化與相關國際組織的數(shù)字貨幣技術合作。

筑牢數(shù)字金融生態(tài)安全底線

我國采取了哪些舉措夯實數(shù)字金融發(fā)展基礎、完善數(shù)字金融治理體系？

徐翔（中央財經(jīng)大學經(jīng)濟學院教授、中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究院研究員）：加快金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，機遇與挑戰(zhàn)并存。數(shù)字技術正以前所未有的速度拓展金融服務邊界、提升運行效率，與此同時，也誘發(fā)了數(shù)據(jù)泄露、算法歧視和深度偽造等新型風險。在加快建設金融強國的進程中，處理好創(chuàng)新發(fā)展與風險防范的關系，不僅是技術安全問題，更是關乎金融安全與社會穩(wěn)定的重要命題。

數(shù)字金融深刻重塑傳統(tǒng)信用創(chuàng)造的底層邏輯，其主要驅(qū)動力源于“數(shù)據(jù)+算法+算力”的深度耦合，數(shù)據(jù)要素在其中發(fā)揮著基礎性、戰(zhàn)略性支撐作用。一方面，隨著客戶數(shù)據(jù)成為金融機構(gòu)的重要資產(chǎn)，面臨的安全威脅呈指數(shù)級上升。IBM發(fā)布的《2025年數(shù)據(jù)泄露成本報告》顯示，金融業(yè)數(shù)據(jù)泄露的平均成本已攀升至556萬美元，遠超醫(yī)療之外的其他行業(yè)平均水平。另一方面，隱私泄露引發(fā)的信任危機正成為行業(yè)發(fā)展的絆腳石。數(shù)字金融的基礎是用戶信任，但近年來“偷窺式”數(shù)據(jù)采集屢禁不止。部分消費金融平臺因違規(guī)采集人臉識別信息或過度索取通訊錄權限，導致用戶大規(guī)模流失，2024年超25家國內(nèi)銀行因移動應用違規(guī)收集個人信息等問題被國家網(wǎng)絡安全通報中心通報。這種對用戶隱私的侵蝕，不僅導致單一機構(gòu)聲譽受損，更可能引發(fā)公眾對整個數(shù)字金融生態(tài)的排斥，亟須通過“可用不可見”的技術手段重構(gòu)信任契約。

“十四五”以來，面對數(shù)字金融的快速迭代，我國堅持發(fā)展與規(guī)范并重，通過頂層設計與技術落地相結(jié)合，采取了一系列務實舉措，取得積極成效。

一是建立“三法一條例”網(wǎng)絡安全法律框架。隨著網(wǎng)絡安全法、數(shù)據(jù)安全法、個人信息保護法等的實施，以及《關鍵信息基礎設施安全保護條例》的落地，劃定了金融數(shù)據(jù)采集、存儲和使用的法律紅線。在個人信貸領域，監(jiān)管部門通過明確禁止“斷直連”后的違規(guī)數(shù)據(jù)回傳，有效規(guī)范征信業(yè)務邊界，遏制了金融領域的數(shù)據(jù)濫用。

二是完善金融科技監(jiān)管沙盒機制。從2019年開始，在北京、上海、深圳等地試點金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具。從創(chuàng)新角度看，監(jiān)管沙盒為銀行提供了一個相對寬松的試驗環(huán)境。在沙盒內(nèi)，銀行可以在一定范圍內(nèi)測試新的金融科技產(chǎn)品、服務或商業(yè)模式，而無需立即滿足所有的監(jiān)管要求，這使得銀行能夠更快地將創(chuàng)新想法推向市場，加速金融科技的應用和推廣。截至2024年末，全國已有數(shù)百個創(chuàng)新應用項目完成測試并推向市場，涵蓋了供應鏈金融、跨境支付、普惠金融等多個高頻場景。

三是大力推動監(jiān)管科技的應用。中國人民銀行及國家金融監(jiān)督管理總局積極構(gòu)建數(shù)字化監(jiān)管平臺，利用大數(shù)據(jù)和知識圖譜技術，對資金流向、關聯(lián)交易進行穿透式監(jiān)管。例如，在防范電信網(wǎng)絡詐騙和反洗錢領域，金融機構(gòu)與公安部門建立聯(lián)防聯(lián)控機制，中國人民銀行批準成立的網(wǎng)聯(lián)清算有限公司充分借助大數(shù)據(jù)、人工智能等先進技術手段，為參與機構(gòu)提供了千萬余次查詢服務，協(xié)助商業(yè)銀行成功攔截可疑交易逾百億元，有力保障了人民群眾的財產(chǎn)安全。

做好數(shù)字金融大文章對于金融強國建設具有重要意義。只有把安全網(wǎng)織得更密更牢，才能高質(zhì)量服務數(shù)字經(jīng)濟和促進數(shù)實融合。未來，需從以下方面著力，筑牢數(shù)字金融生態(tài)安全底線。

加快推廣隱私計算等關鍵技術，破解數(shù)據(jù)要素流通的安全瓶頸。當前，數(shù)據(jù)要素市場面臨數(shù)據(jù)孤島阻礙流通與數(shù)據(jù)泄露風險高發(fā)的雙重挑戰(zhàn)。應大力推動多方安全計算、聯(lián)邦學習等隱私計算技術在金融領域的規(guī)?；瘧?。例如，在小微企業(yè)信貸場景中，銀行可通過聯(lián)邦學習技術，在不歸集稅務、工商、電力等原始數(shù)據(jù)的前提下，聯(lián)合建立風控模型，既有效保障企業(yè)隱私，又充分釋放數(shù)據(jù)要素價值。

強化對算法與人工智能的倫理治理，防范“技術黑箱”風險。隨著生成式人工智能在智能投顧等領域的應用，算法歧視和幻覺風險日益凸顯。應加快建立金融算法備案與審查制度，推動金融機構(gòu)加強對關鍵決策模型的可解釋性，使算法決策背后的邏輯更透明、公平且符合監(jiān)管要求，防止技術偏見演變?yōu)榻鹑谂懦狻?/p>

構(gòu)建適應數(shù)字經(jīng)濟特性的敏捷監(jiān)管體系。數(shù)字金融的跨界屬性要求監(jiān)管必須打破部門壁壘，進一步深化相關部門的協(xié)同機制，建立數(shù)據(jù)共享與風險研判平臺。引導金融機構(gòu)建立首席數(shù)據(jù)官制度，將數(shù)據(jù)合規(guī)納入公司治理的核心層級，以有力舉措強化風險合規(guī)文化建設。（本文來源：經(jīng)濟日報）